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“钢需”企稳可期!三季度钢厂利润或改善
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“钢需”企稳可期!三季度钢厂利润或改善

发布日期:2023-08-17 11:02    点击次数:167

  转自:中国证券报

  受下游需求不及预期等因素影响,8月以来,钢铁市场出现短期走弱的现象。

  业内人士认为,随着下游地产行业变迁,钢铁行业“金九银十”的概念也正在逐步弱化。影响钢铁市场需求的关键点从房地产演变到了专项债发行、出口以及制造业需求增加等方面。随着8、9月份新增专项债发行节奏逐渐加快,钢铁弱势有望扭转。前期一直偏弱的工程机械钢铁需求在经历了前期下滑后,也有望在三季度企稳。

  需求企稳可期

  “从大类分,钢材可以分为建筑用钢和工业用钢,其中,建筑用钢占比超过50%。地产、基建类用钢主要归为建筑类用钢,也是最重要的用钢产业。而制造业用钢主要归为工业用钢,工程机械类用钢就属于这类钢材。建筑用钢和工业用钢两者相辅相成,互相影响。今年以来,以挖掘机为代表的工程机械类用钢出现了明显下滑。”兰格钢铁研究中心副主任葛昕对中国证券报记者表示。

  中国工程机械工业协会统计数据显示,2023年7月,挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机12606台,同比下降29.7%;其中国内5112台,同比下降44.7%;出口7494台,同比下降13.8%。

  兰格钢铁研究中心副主任葛昕分析认为,从挖掘机销量同比数据来看,国内销量已经连续8个月同比负增长,7月挖掘机销量同比降速较上月扩大5.6个百分点,出口销量也连续出现2个月的同比负增长。

  “工程机械行业下游需求端主要是基建和房地产。基建、房地产向好的话,工程机械行业景气度就比较高,工程机械用钢量也将维持高位。反之,如果基建、房地产景气度欠佳,那么,工程机械用钢量也会收缩。今年以来,工程机械景气度受到下游地产、基建行业影响较大,导致工程机械用钢量也位于低位。但是随着下半年下游基建、地产政策利好释放,工程机械行业景气度也有望攀升,工程机械类用钢量也有望被进一步带动。”葛昕对记者表示。

  “对于基建行业来说,专项债依然是推动基建投资的主要动力,财政部统计数据显示,上半年国内新增专项债发行额约2.3万亿元,占全年发行限额3.8万亿元的60.55%,其中近80%的资金投向基础设施建设。进入三季度,专项债发行进度呈现先慢后快的趋势。预计8、9月新增专项债的发行节奏将逐渐加快,再次形成发行小高峰,从而发挥逆周期调节作用,助力稳增长。”葛昕对记者表示。

  第三季度利润有望改善

  从上市钢铁行业上市公司披露的业绩情况看,上半年,受钢材价格下降、需求不及预期等多重因素影响,钢铁行业上市公司业绩表现整体欠佳。截至目前,已发布业绩预告的25家钢铁行业上市公司,仅有4家预喜。

  上海钢联钢材事业群板带首席分析师曹剑勇表示,预计第三季度钢铁市场利润波动会加剧。钢价有望在3800元/吨-4100元/吨之间波动,预计后续价格波动主要围绕限产节点展开。

  在曹剑勇看来,随着下游地产行业变迁,钢铁行业“金九银十”的概念也正在逐步弱化。影响钢铁市场需求的关键点从房地产演变到了专项债发行、出口以及制造业需求增加等方面。第三季度,钢厂在限产预期带动下订单有望好转,利润率有望改善,预计利润率将比上半年有所好转,但持续性需要进一步观察。

  对于8月以来的市场行情,找钢网行业大数据研究院高级研究员曾亮对记者表示,进入8月,钢材市场弱势寻底。一方面,需求淡季效应明显,钢材表观消费持续下滑,钢材库存继续累加。另一方面,出口阶段性走弱,使得需求端进一步承压。

  “后期钢材市场仍有阶段性震荡走强的机会,理由是,一方面粗钢限产下半年有望出台更多政策。另一方面,部分城市的地产政策或进一步出台,汽车、家电消费刺激政策可能会加码,需求有望加快释放。”曾亮对记者表示。

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责任编辑:吴剑



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